Когда обрушается национальная экономика при разрывах цепочек поставок?
Ответ впервые дан Венским научным центром сложности.
Пандемия COVID-19 коренным образом изменила представления о том, насколько хрупкой оказывается современная сильно связанная экономика при нарушении цепочек поставок. Дефицит легко возникает в самых различных секторах: от производства продуктов питания и вакцин, до компьютерных микросхем и автомобилей.
А что будет с экономикой целой страны, если в силу тех или иных причин у нее окажется разрушена значительная часть цепочек поставок?
Этот вопрос (далеко не праздный, а весьма актуальный для нас) до последнего времени не имел конкретного ответа. Понятно было лишь, что будут плохо. Но насколько плохо, никто не знал.
Только что опубликованное в Nature исследование «Quantifying firm-level economic systemic risk from nation-wide supply networks» впервые дает количественный ответ на этот вопрос.
Исследователи из Венского научного центра сложности (CSH) создали полную модель экономики Венгрии. Точнее, всю производственную сеть страны, включающую 91 тыс. фирм со всеми их цепочками поставок, клиентами и покупателями (см. приложенный рисунок сети). Обладая столь подробной моделью национальной экономики, авторы исследования смогли вычислить ее системные риски при нарушении цепочек поставок каждого из предприятий.
Выводы исследования показали поразительную хрупкость современной национальной экономики при нарушении цепочек поставок.
• Оказалось, что реальную экономику нельзя рассматривать как совокупность отдельных цепочек поставок. Это тесно связанная сеть, в центре которой существует предельно запутанный клубок связей между примерно четвертью всех национальных компаний.
• При нарушении цепочек поставок всего 32 компаний Венгрии (это всего 0,035% от их общего числа), пострадает 23% национального производства, что может иметь очень тяжелые последствия для национальной экономики.
• Полная катастрофа - масштабный эффект снежного кома (или эффект домино), ведущий к обрушению 75% национальной экономики, - может произойти при нарушении цепочек поставок всего 100 компаний.
Используя уникальный набор данных информации о налоге на добавленную стоимость (НДС) — общем налоге, который, в принципе, применяется ко всем товарам и услугам, — команда смогла в беспрецедентной степени реконструировать производственные процессы и отношения поставок между компаниями и определить, как на каждое предприятие повлияли сбои в цепочке поставок.
«Это первый раз, когда уязвимость цепочки поставок страны была рассчитана на таком детальном, детальном уровне», — утверждает первый автор статьи Кристиан Зьем.
Новый подход
Исследователи предлагают новую методологию расчета экономического системного риска компаний. Метод учитывает не только все отношения между покупателем и поставщиком между предприятиями, но и другие факторы, такие как производственный процесс каждого предприятия, важность сделки поставки и стоимость фирмы в общем производстве экономики.
Ученые реконструировали сложную производственную сеть Венгрии на основе данных по НДС от более чем 91 000 компаний, предоставленных Центральным банком Венгрии. Их самым удивительным открытием была уязвимость мадьярской экономики. Его может поколебать всего несколько предприятий, связанных сетью крайне важных отношений в цепочке поставок.
Согласно исследованию, 32 крупнейшие компании с высоким риском, которые составляют 0,035 процента проанализированных венгерских предприятий, демонстрируют чрезвычайно высокий системный риск около 23 процентов. «Это означает, что в краткосрочной перспективе около 23 процентов национального производства может пострадать, если фирмы не смогут скорректировать свои отношения с поставками, найдя новых поставщиков и клиентов достаточно быстро», — объясняет Зьем.
Кроме того, почти 75 процентов национального системного риска сосредоточено только на 100 высокорисковых компаниях.
Последствия для политики
Исследователи отмечают, что результаты имеют ряд политических последствий.
Исторически сложилось так, что экономисты выступали за регулирование финансовой системы сильнее, чем реальной экономики, потому что системный риск в финансовой системе считался намного выше, чем в остальной экономике. Тем не менее, недавние кризисы в цепочке поставок и наши результаты показывают, что системный риск является существенным в реальной экономике», — добавляет Зьем.
Кроме того, в документе предлагается ввести более крупные буферы запасов для рискованных компаний и информировать фирмы об их экономическом системном риске в системе. «Компании могут стать более устойчивыми, если они будут знать, какие линии поставок являются надежными», — утверждает Турнер. С помощью новой методологии правительственные учреждения могли бы применять более активный и прозрачный подход для обеспечения устойчивости цепочек поставок.
Последствия пандемии
Бизнес-операции в странах по всему миру были коренным образом изменены пандемией COVID-19. Пандемия негативно повлияла на цепочки поставок за последние два года, что привело к дефициту в различных секторах, включая производство продуктов питания, поставки вакцин, производство компьютерных чипов и производство автомобилей.
По мере того, как страны пытаются вернуться к некоторому уровню нормализации, правительства могут использовать данные по НДС для выявления наиболее уязвимых и устойчивых компаний, когда дело доходит до цепочек поставок.
В контексте текущих дискуссий о нормировании газа в некоторых странах ЕС в результате войны в Украине Зьем отмечает, что некоторые из 32 крупнейших компаний с высоким риском в исследовании находятся в химическом секторе. «Эти фирмы, которые в значительной степени зависят от природного газа для своей добычи, должны быть — любой ценой — защищены от нехватки газа, поскольку они будут иметь потенциально огромный эффект снежного кома на всю экономику».
